民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)與危害

民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)與危害

民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)與危害

四風(fēng)險(xiǎn)交織

　　藍(lán)皮書稱，新中國成立后，政府全面壟斷了資金融通，任何非公金融機(jī)構(gòu)皆為非法，民間借貸在一段時(shí)間內(nèi)銷聲匿跡。然而，20世紀(jì)80年代初，隨著民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及其融資需求的增大，這一古老行為率先在浙江省出現(xiàn)，接著在福建、廣東、江蘇等地興起。

　　據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組估算，2003年全國民間借貸總規(guī)模可達(dá)7405億~8164億元。2005年中國人民銀行的調(diào)查結(jié)果顯示，當(dāng)年全國民間融資規(guī)模達(dá)9500億元。2011年，民間借貸規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)張。中信證券研究報(bào)告認(rèn)為，中國民間借貸市場總規(guī)模超過4萬億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%～20%。在最為活躍的溫州，民間借貸一直在市場中扮演著重要角色。鄂爾多斯則因房地產(chǎn)和煤炭業(yè)的繁榮而后來居上，民間借貸的規(guī)模更超前者。

　　在中國，高利率的民間借貸屬于高利貸行為，是不受法律保護(hù)的。央行2002年頒布的《中國人民銀行關(guān)于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》規(guī)定：民間個(gè)人借貸利率由借貸雙方協(xié)商確定，但雙方協(xié)商的利率不得超過中國人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率(不含浮動(dòng))的4倍。超過上述標(biāo)準(zhǔn)的，則界定為高利借貸行為，不受法律保護(hù)。

　　　　　　這些借貸資金如果履約成功或可無太多人關(guān)注，但隨著“溫州私營企業(yè)老板跑路”、“泗洪全民高利貸崩盤”、“鄂爾多斯民間借貸危機(jī)”等新聞事件的曝光，部分地區(qū)民間借貸的亂象開始為全社會(huì)所矚目。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年以來溫州累積發(fā)生“私營企業(yè)老板跑路”事件80余起，部分事件涉案金額數(shù)億元�！般艉槿�民高利貸崩盤”事件更是震驚全國，泗洪縣處于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，但高利貸波及參與者眾多、利率高，高利貸崩盤產(chǎn)生較嚴(yán)重的社會(huì)問題�！爸懈还�司案”、“蘇葉女案”、“祁有慶案”和“梅良玉案”等重大案件的出現(xiàn)表明，鄂爾多斯的民間借貸也面臨大規(guī)模的違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　藍(lán)皮書認(rèn)為，如果中小企業(yè)的經(jīng)營狀況得不到改善，隨著國家宏觀調(diào)整政策，尤其是房地產(chǎn)調(diào)整政策的繼續(xù)執(zhí)行，民間借貸的違約風(fēng)險(xiǎn)很可能會(huì)進(jìn)一步放大。

四危害俱存

　　藍(lán)皮書認(rèn)為，民間借貸增加經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展民間借貸市場的“非理性繁榮”，無論從短期、中期還是長期來看，都會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響，影響經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

　　從短期看，由于民間借貸利率過高，絕大部分中小企業(yè)贏利水平低于借貸利率，從民間借貸市場融資將面臨巨大的償還壓力，民間借貸往往成為壓垮中小企業(yè)的“最后一根稻草”。另外，由于溫州等地一系列企業(yè)主“跑路”事件的發(fā)生，民間借貸市場可能出現(xiàn)資金供給的恐慌性收縮，從而對(duì)中小企業(yè)的正常融資和生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響，惡化中小企業(yè)生存狀態(tài)，傷及實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　從中期看，由于相當(dāng)比例的民間借貸資金流入房地產(chǎn)、大宗商品等領(lǐng)域，一旦房地產(chǎn)、大宗商品等價(jià)格下降，這部分借貸資金的違約概率將大幅度提升，進(jìn)一步惡化目前的民間借貸風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，投機(jī)性市場上的資金鏈斷裂，反過來會(huì)增強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格下降的預(yù)期。到年底，由于企業(yè)將進(jìn)入本財(cái)務(wù)年度的資金結(jié)算期，部分中小企業(yè)可能面臨更大的資金償債壓力和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　從長期看，民間借貸侵蝕實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤，不利于中小企業(yè)的資本積累和長期發(fā)展。更重要的是，民間借貸不合理發(fā)展會(huì)引致越來越多的資金流出實(shí)體經(jīng)濟(jì)，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)行為的投機(jī)性和功利性，由于民間借貸多為短期借貸，中小企業(yè)難以獲得長期穩(wěn)定的資金開展技術(shù)研發(fā)等基礎(chǔ)性工作，不利于中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型、升級(jí)和核心競爭力培養(yǎng)，從而對(duì)國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型產(chǎn)生阻礙作用。

　　再者，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)已對(duì)中國信貸市場、儲(chǔ)蓄、銀行、資本市場產(chǎn)生一定的消極影響，若不能得到有效控制，將導(dǎo)致相當(dāng)規(guī)模的民間借貸資金鏈斷裂，進(jìn)而引發(fā)難以預(yù)測(cè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，威脅國家金融安全。

　　另外，民間借貸市場是一個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中自發(fā)形成的體制外金融市場，它游離于國家金融監(jiān)管體系之外，中國人民銀行等政府機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確掌握其資金規(guī)模、價(jià)格、流向等實(shí)際運(yùn)行情況，因而存在不可忽視的潛在危害。

　　藍(lán)皮書特別指出，信用體系是確保市場經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的基礎(chǔ)性制度，企業(yè)和個(gè)人是社會(huì)信用體系中最重要的微觀主體。民間借貸行為多依賴于親緣、地緣等民間信用，部分依賴借貸中介等社會(huì)信用形式，缺乏規(guī)范的借貸流程和手續(xù)。2011年以來，溫州等地許多中小企業(yè)經(jīng)營困難，難以償還到期債務(wù)本息，不少企業(yè)主、借貸中間人選擇“跑路”等極為不負(fù)責(zé)任、不講信用的方式逃避償債責(zé)任，甚至出現(xiàn)不少借貸中間人“卷款逃跑”的惡性事件。

　　這些不守信行為必然產(chǎn)生極為不良的示范效應(yīng)，降低個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與組織之間以及組織與組織之間的信任度，削弱民間信用對(duì)市場經(jīng)濟(jì)主體行為的約束作用，甚至造成新的社會(huì)信任危機(jī)以及更多的信用違約行為，增加市場主體之間的交易成本，破壞市場經(jīng)濟(jì)秩序。另外，部分商業(yè)銀行工作人員和政府工作人員直接參與到民間借貸的利益鏈條中，對(duì)商業(yè)銀行和政府的公信度產(chǎn)生了不良影響。